Seagate za 1,375 mld $ kupuje dział dysków Samsunga

Przed dwoma dniami świat IT obiegły pierwsze poważne doniesienia o tym, że Samsung zamierza zaniechać produkcji dysków twardych, sprzedając swój dział zajmujący się rozwojem, produkcją i dystrybucją tych urządzeń. Od razu mówiło się, że jedynym potencjalnym klientem jest Seagate, który miałby kupić dyskowe włości Samsunga za kwotę 1 – 1,5 mld $. Bardzo szybko okazało się, że informacja znajduje potwerdzenie w rzeczywistości i transakcja będzie miała miejsce, a jej ostateczna kwota wyniesie 1,375 mld $.

Komentując całe wydarzenie, korporacje wydały oświadczenie, którego treść jest następująca:

Seagate Technology plc (NASDAQ: STX), lider w dziedzinie dysków twardych oraz rozwiązań do przechowywania danych, oraz Samsung Electronics Co., Ltd, lider w dziedzinie elektroniki użytkowej oraz technologii IT, poinformowały, że zawarły porozumienie, ma mocy którego rozszerzą i wzmocnią strategiczną współpracę poprzez zwiększenie wzajemnych udziałów w firmach, nowe inwestycje oraz rozwój kluczowych technologii. Umowa zakłada:

• Włączenie działu dysków twardych (HDD) Samsunga do Seagate
• Poszerzenie i wzmocnienie istniejących umów wzajemnego licencjonowania
• Porozumienie dotyczące pamięci NAND flash, na mocy którego Samsung będzie dostarczał Seagate’owi półprzewodniki, które zostaną wykorzystane w pamięciach Seagate SSD klasy enterprise, dyskach hybrydowych oraz innych produktach
• Porozumienie dotyczące dostarczania dysków twardych – Seagate będzie dostarczał dyski twarde do PC, notebooków oraz rozwiązań elektroniki użytkowej Samsunga
• Poszerzenie współpracy między obiema firmami w zakresie opracowania pamięci masowych klasy enterprise
• Samung otrzyma znaczące udziały w Seagate
• Porozumienie akcjonariuszy, na mocy którego przedstawiciel kadry zarządzającej Samsunga dołączy do Rady Nadzorczej Seagate

Łączna wartość tych transakcji oraz umów to około 1,375 miliarda dolarów, które Seagate zapłaci Samsungowi w następującej formie: 50% w akcjach i 50% w gotówce.

Transakcje i związane z nimi umowy strategiczne umożliwią obu firmom wzajemne dostosowanie rozwoju produktów, skrócenie czasu wprowadzenia nowych produktów oraz wykorzystanie szans na szybko zmieniających się rynkach, jak np. mobilnych urządzeń, cloud computing oraz pamięci solid state. Seagate przewiduje również wzmocnienie współpracy z TDK Corporation/SAE Magnetics (H.K.) Ltd. Łącznie, te transakcje i porozumienia poszerzą strategiczną współpracę Seagate’a i Samsunga zapoczątkowaną w sierpniu 2010.
“Cieszymy się z zacieśnienia długoterminowej współpracy z Samsungiem, która pozwoli skoncentrować obie firmy na rozwoju technologii i produktów” - powiedział Steve Luczo, chairman i CEO Seagate. „Przewidujemy osiągnięcie większej skali działania i rozszerzenie portfolio innowacyjnych rozwiązań do przechowywania danych.”

Seagate przewiduje, że transakcja wpłynie na liczony nie wg zasad GAAP rozwodniony zysk na akcję i przepływy pieniężne w okresie pierwszego roku po zamknięciu transakcji, jednak nie jest przewidywane wystąpienie związanych z nią kosztów restrukturyzacji.
“Dostarczanie wysokiej jakości produktów jest głównym celem ogłoszonej dziś współpracy. Samsung rozszerza współpracę z Seagate, aby dostarczać innowacyjne technologie przeznaczone dla rozwiązań konsumenckich, enterprise i przemysłowych” – powiedział Oh-hyun, Kwon, prezes semiconductor business, Samsung Electronics.

Transakcja znacznie poszerza liczbę potencjalnych klientów Seagate w Chinach i południowowschodniej Azji. Dodatkowo, porozumienie dotyczące wzajemnych dostaw zapewnia Seagate dostęp do wiodącej technologii NAND flash, co jest ważne w obliczu poszerzania oferty dysków SSD oraz dysków hybrydowych. Rówocześnie, Seagate staje się znaczącym dostawcą dysków dla Samsunga. Umowa daje Samsungowi znaczące udziały w Seagate.

Na mocy zawartej umowy, Samsung otrzyma płatność składającą się w 50% z akcji, a w 50% z gotówki. Po zamknięciu transakcji, Samsung otrzyma akcje zwykłe Seagate o wartości 687,5 mln dolarów (45,2 mln akcji co daje około 9,6% udziału w Seagate, przyjmując cenę akcji równą 30-dniowej średniej ważonej wolumenem w okresie do podpisania umowy) oraz 687,5 mln dolarów w gotówce. Samsung będzie miał prawo desygnować nominowaną osobę do zasiadania w Radzie Nadzorczej Seagate.

Umowa nie zawiera dodatkowych obostrzeń finansowych i ma być sfinalizowana zgodnie z ogólnymi zasadami po zatwierdzeniu przez regulatorów w Stanach Zjednoczonych i na świecie. Transakcje mają zostać sfinalizowane do końca roku kalendarzowego 2011.

Przeprowadzając transakcję Seagate korzystał z doradztwa finansowego Morgan Stanley & Co. Incorporated oraz prawnego ze strony Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation. Doradcą finansowym Samsunga była firma Allen & Company LLC, natomiast w kwestiach prawnych firmie doradzał Paul, Hastings, Janofsky & Walker LLP.

Jak widać, umowa dotyczy nie tylko przejęcia przez Seagate działu HDD Samsunga, ale również wzmocnieniu współpracy pomiędzy korporacjami; nie ulega jednak żadnej wątpliwości, że w całej sprawie to właśnie proces zakupu jest najważniejszy, a pozostałe uzgodnienia są zdecydowanie mniej istotne.

Na skutek transakcji światowy rynek SSD po raz kolejny w ostatnich miesiącach mocno się przeobrazi. Jeszcze niedawno było na nim pięciu kluczowych graczy: Western Digital, Seagate, Toshibam Samsung i Hitach. Po przejęciu ostatniej z wymienionych firm przez WD i obecnym przejęciu biznesu HDD Samsunga przez Seagate dyski twarde, liczba ta zmniejsza się do zaledwie trzech.